Výměna za novou emisi bývá prezentována jako řešení. Fakticky jde o novou investici do téhož emitenta, financovanou vaší nesplacenou pohledávkou. To nemusí být špatné, ale musí to být vědomé rozhodnutí.
Co se mění na vaší straně
Původní pohledávka po splatnosti se mění na pohledávku nesplatnou, s novou dobou a novými podmínkami.
Posuzujte proto novou emisi stejně přísně, jako byste do ní vkládali nové peníze.
Klíčové parametry nové emise
Bez těchto informací nelze nabídku porovnat s alternativami.
- splatnost, výnos a způsob jeho výplaty
- zajištění a pořadí uspokojení
- objem nové emise a účel použití prostředků
- kdo je emitentem — musí jít o konkrétní právnickou osobu, kterou lze ověřit
Otázky, které si položit
Proč by měl emitent zvládnout nový závazek, když nezvládl původní? Co konkrétně se v jeho situaci změnilo?
Je nabídka předložena všem držitelům stejně, nebo se liší podle toho, kdo se ozve?
Právní a daňové dopady
Výměna může mít právní i daňové důsledky. Konzultace s advokátem a daňovým poradcem před souhlasem je namístě.
CIV neposkytuje právní ani daňové poradenství; posuzuje pouze možnosti vypořádání.
Než výměnu přijmete, porovnejte ji s možností vypořádat pohledávku dnes a bez další expozice vůči témuž emitentovi.
Tento text je obecná informace pro držitele dluhopisů, nikoli právní poradenství ani investiční doporučení. Capital Investing Ventures a.s. není advokátní kanceláří. Individuální posouzení vždy závisí na konkrétní dokumentaci a okolnostech případu.