Splátkový režim je častá reakce emitenta na nesplacenou emisi. Může vést k postupnému uspokojení, ale také k rozložení téhož rizika do delšího období. Rozdíl je v obsahu dohody.
Kdy dává smysl
Zejména tam, kde emitent prokazatelně generuje příjem a splátky jsou nastaveny tak, že jim odpovídají.
Naopak nedává smysl jako opakovaný nástroj odkladu bez jakéhokoli plnění mezi jednotlivými dohodami.
Co by měla dohoda obsahovat
Minimální obsah, bez kterého je dohoda spíše příslibem.
- přesnou identifikaci pohledávky a její výše
- harmonogram splátek s částkami a daty
- důsledky prodlení, včetně okamžité splatnosti zbytku
- případné zajištění nebo ručení
- podpis oprávněné osoby a datum
Rizika, na která myslet
Dohoda může měnit vaši právní pozici. Zda a jak, plyne z jejího textu a z původní dokumentace — proto je vhodné právní posouzení.
Pozor také na ustanovení, která vzdávají nároky nebo omezují budoucí kroky držitele.
Alternativa k dohodě
Pokud držitel nechce nést riziko dalšího nesplnění, může porovnat splátkový režim s jednorázovým vypořádáním pohledávky.
Obě varianty lze posoudit vedle sebe nad stejnými podklady.
Před podpisem splátkové dohody si nechte posoudit, jak vypadá alternativa jednorázového vypořádání u vaší emise.
Tento text je obecná informace pro držitele dluhopisů, nikoli právní poradenství ani investiční doporučení. Capital Investing Ventures a.s. není advokátní kanceláří. Individuální posouzení vždy závisí na konkrétní dokumentaci a okolnostech případu.